תוכן עניינים:
שתי ענקיות, הפתעה אחת ובלקברי שעדיין נאבק
בעוד שהיום לא מציין שום יום חשוב במיוחד בלוח השנה ככל שהטכנולוגיה הסלולרית עוברת, חשבתי שזה יהיה מועיל להעלות תרשים לשנה של המניות המרכיבות את השמות הרלוונטיים ביותר עבור Mobile Nations. משווי השוק הגדול ביותר לקטן ביותר, אלה הם אפל, גוגל, מיקרוסופט ובלקברי.
להלן תרשים לשנה של החבורה. זהו תרשים השוואה כך שלציר הזמן כל המניות מתחילות יחד, כמו סוסים מחוץ לשער, עם שינוי של 0 אחוזים. אני אוהב את הפורמט כי כל כך קל לראות מה קורה על בסיס יחסית.
הדבר הברור הראשון שצריך לשים לב הוא שבלקברי היא המניה היחידה שהראתה ירידה בתקופה, ואפשר ממש לראות כיצד המשרד הקנדי החל לעלות על ביצועים לאחר התוצאות הרבעוניות החלשות מסוף יוני 2013 ושוב בספטמבר. בהשוואה לשלושת יצרני הפלטפורמות הגדולות האחרות, בלקברי לא הפגינה יציבות ושילמה את המחיר בשוק. נחזור לבלקברי בהמשך.
בקצה הנגדי של הספקטרום, גוגל רשמה את ביצועי המניות הטובים ביותר בשנה האחרונה, לאחר שעלתה ביותר מ- 40 אחוזים. אפל ומיקרוסופט שניהם עדיין מציגים שיפורי מחירים הגונים מאוד בשנה האחרונה.
תסתכל על הרווח המקוון
כדאי לציין שלגוגל יש את היחס הגבוה ביותר לרווח (P / E) מבין החבורה. למעשה גוגל נסחרת בערך פי 19 מהשנה הבאה צפי הרווחים ואילו מיקרוסופט נסחרת פי 13 ואפל נסחרת פי 11 בתחזית הרווחים בשנה הבאה. BlackBerry אינה רווחית כיום, ולכן יחס ה- P / E שלה אינו רלוונטי לכל דיון כרגע.
לאלו מכם שרק לומדים על ניתוח מניות, יחס ה- P / E הוא דרך מהירה לבדוק עד כמה גדולות הציפיות לתוצאות העתידיות של החברה. המשקיעים קונים נתח של גוגל פי 19 מכפי שאנו מצפים מהם להרוויח בשנה הבאה. המשמעות היא שמשקיעים צופים גידול עתידי יותר מגוגל מאשר מאפל, שהיא המניה הזולה ביותר של החבורה. ומיקרוסופט? זה מעט יקר יותר (על ידי מבט על P / E) בהשוואה לאפל, אבל לא בהרבה.
אני מחשיב את התוצאות של שנה אחת כאל דברים לטווח הקצר. ובטווח הקצר השוק הוא מכונת תנופה. שימו לב כיצד המניה עם הציפיות הגבוהות ביותר גם היא בעלת הביצועים הגבוהים ביותר לשנה? למיקרוסופט יש את הציפיות השנייה בגובהה ואת הביצועים השנייה הכי טובה, ואילו לאפל יש את הציפיות הנמוכות ביותר ואת הביצועים הגרועים ביותר מבין שלוש החברות הרווחיות בתרשים זה.
ראוי לציין גם שגוגל ומיקרוסופט, שתי המניות בעלות הביצועים הטובים ביותר בתרשים, מגוונות היטב מעבר למובייל. העסק העיקרי של גוגל הוא פרסום מקוון ואילו העסק העיקרי של מיקרוסופט נמצא בתחום המחשוב הצרכני והארגוני.
כמה מילים על כל חברה (או מניה) בתרשים:
גוגל
זה מרשים שגוגל היא הדומיננטית בכל כך הרבה שווקים. לראשונה הגיע חיפוש מקוון. ואז המודעות שילוו את החיפוש. ואז שירותים כמו ג'ימייל למצוץ יותר משתמשים ולהציג מודעות רלוונטיות יותר. ואז הגיע וידאו (רכישת יוטיוב) ואז לאחרונה יש לנו אנדרואיד, הפלטפורמה הניידת מספר 1 בעולם. אין להתפלא כי המשקיעים מחזיקים בציפיות גבוהות לעתיד. גוגל עברה הלאה לחומרה ואוטומציה ביתית (שחרור Chromecast, רכישת קן, ויש לה מחזות ברורים על מחשוב לביש (גוגל גלאס)) ועוד דברים שם בחוץ כמו מכוניות לנהיגה עצמית.
תפוח עץ
אפל הפכה להיות יותר מחזה טהור בנייד. ברור שזה לא מחזה טהור, אבל עסק iOS צמח כל כך מהר שהוא גורם לעסקי המק להיראות זעירים בהשוואה. אפל היא מלך המוצרים היפים אך היקרים יותר שהם מתים לשימוש קל. אפל פרסמה תוצאות שיא וטים קוק אמר לנו בבירור כי הם משיקים קטגוריות מוצרים חדשות השנה. עם זאת, המשקיעים מחזיקים בציפיות נמוכות מאוד לעתיד. מה נותן? במילים פשוטות, המשקיעים חוששים שאפל לא תוכל להסתפק בפרמיה במחיר שלה בעולם הגרון הקצוץ של המובייל. גוגל היא, לדעתי, הסיבה הגדולה ביותר לדאגה למשקיעים.
מיקרוסופט
מיקרוסופט היא מוזרה. השארתי אותם למתים בשנה שעברה בשוק הצרכנים ואני עדיין מרגיש שהם נתונים תחת איום אדיר של אפל וגוגל. נתח השוק של חלונות מחליקה, ובכל זאת מיקרוסופט ממשיכה לרשום צמיחה סולידית מאוד בגלל הדומיננטיות שלה בארגון. זה, יחד עם רכישת נוקיה ודחיפה גדולה אחרי השווקים המתעוררים (שלדעתי בהחלט האסטרטגיה הנכונה), נותנים להם סיכוי יציב להישאר רלוונטיים במובייל.
אוכמניות
זה לוקח אותנו לחברה הקטנה ביותר ברשימה, BlackBerry. בשנה שעברה בזמן הזה הייתי אופטימי מאוד ש- BlackBerry 10 יהפוך לפלטפורמת הנייד מספר 3. לא הייתי משוכנע שמערכת אקולוגית ענקית חשובה ויש מילה אחת לחוות דעת זו כיום. שגוי. לרוע המזל, באמצעות שילוב של שיווק לקוי ואוכלוסייה לא מספקת בחנות האפליקציות שלהם, BlackBerry לא הייתה בחירה מנצחת בקרב הצרכנים ומיקרוסופט כבשה את המיקום מספר 3.
הדבר הוא … בשנה שעברה חשבתי שיהיה מספיק מקום למספר 3 ומס '4 בחלל. אבל היום אני לא כל כך בטוח. אולי כל האנשים שאמרו שלא תהיה מס '3 צדקו. בשוק המובייל אני חושב שאפליקציות חשובות היום כמו שהנגישות לאינטרנט הייתה בדור המכשירים הקודם. ישנם טונות של שווקי נישה, והאפליקציות הפופולריות ביותר בכל נישה צריכות להיות זמינות לכל פלטפורמה מצליחה. אתה לא צריך מיליון אפליקציות. זה בעצם קשה יותר. אתה צריך כמעט את כל האפליקציות המובילות החשובות. אם מיקרוסופט יכולה לגרום לזה לקרות, עליהן להסתדר בסדר גמור. אבל אם לא, אני חושב שהתרשים של השנה הבאה ייראה שונה מאוד.
ו- BlackBerry עשתה בבירור את הצעד הנכון כשהחליטה להתמקד מאוד בארגון. נראה שהשוק חושב כך. רק תראו איך כיוון תרשים המניות שינה את מסלולו בדצמבר. אוהדי BlackBerry צריכים לזכור כי BlackBerry היא פחות מחברה של 5 מיליארד דולר (שווי שוק) כיום לעומת למעלה מ -300 מיליארד דולר עבור הקטנה מבין שלושת המתחרות האחרות. זכייה בשוק המכשירים אינה נדרשת מ- BlackBerry להיות פרפורמרית איתנה בעתיד. אבל להישאר רלוונטיים בארגון זה רלוונטי.
ותמיד יש BBM. זה ללא ספק אחד היישומים הטובים ביותר בין יישומי ה- IM הקיימים בחוץ, ומלבד היותו שחקן ארגוני, על BlackBerry להיות סיכוי להיות חברת יישומי תקשורת. יש הרבה כסף להרוויח עקירה של SMS בעשור הבא. רק התבונן ברכישת WhatsApp של פייסבוק בסך 19 מיליארד דולר, כהוכחה למה שהגדולים מאמינים.
באופן אישי, אני הבעלים של כל המניות האלה למעט מיקרוסופט. אני הכי אופטימי לגבי גוגל ואפל ואני חושב שזה הגיוני להחזיק בשני המניות כשחקני מספר 1 ומס '2 בענף המובייל. אני עדיין מחזיק בבלקברי בהתבסס על פוטנציאל תפנית בהנהגתו של ג'ון צ'ן, ואני חושב שיש סיכוי מוגבר שהוא בסופו של דבר ימכור למיקרוסופט לאחר תיקון העסק. אחרי הכל, מיקרוסופט היא הענק בארגון.
