כדי לסגור את שבוע המסחר של השבוע שעבר, מניות סמסונג הוחלפו ונראה שכולם מדברים על זה. הגרסה הקצרה: מניית סמסונג צנחה 6 אחוזים, כלומר 12 מיליארד דולר משווי השוק נמחקו ביום אחד. למקרה שתהיתם, לסמסונג יש שווי שוק קצת פחות מ -200 מיליארד דולר. לשם השוואה, אפל שווה 410 מיליארד דולר, גוגל שווה 290 מיליארד דולר ומיקרוסופט כמעט 300 מיליארד דולר. כל ערכי השוק הללו גורמים לבלקברי להיראות כמו ירידה בדלי בהתחשב בהיוון השוק של 7 מיליארד דולר.
מדוע סמסונג צנחה? כמה אנליסטים הורידו את המניה. ככל הנראה, השערים הנמוכים הובאו מחשש שסמסונג הולכת אחרי יותר נפח שוק בשוליים נמוכים יותר. ההוכחות? הוכרז על כמה דגמים מפוספסים של הגלקסי S4.
אני חושב שסמסונג עושה עבודה אדירה מרוויחה מפיצוץ אנדרואיד העולמי. עד כמה שאנשים חושבים שגוגל חייבת להיות לא מרוצה מהדומיננטיות של סמסונג, אני לא חושב שזה המצב. גוגל חייבת לאהוב כמה מהר סמסונג סייעה להניע את אנדרואיד לדומיננטיות. אנו נמצאים בעולם חדש של מחשוב נייד, ואנדרואיד הפכה למקבילה הניידת של מיקרוסופט ווינדוס מבחינת הדומיננטיות בשוק. כדי להיות ברור, אני לא משווה את אופן הפעולה של מיקרוסופט מול גוגל, או את איכות התוכנה של כל חברה. אני מדבר רק על נתח שוק דומיננטי.
גוגל רוצה שמערכת ההפעלה שלה תהיה בידי כמה שיותר אנשים מכיוון שהיא בהכרח מייצרת הכנסות (פרסום, עמלות מכירת אפליקציות, מכירות מדיה וכו '). מנתוני גרטנר מרבעון הראשון של 2013 עולה כי גוגל הצליחה, עם כמעט 75 אחוז נתח שוק משוק הסמארטפונים. ידוע גם כי סמסונג היא השחקן היחיד שמרוויח כסף אמיתי בקרב יצרני אנדרואיד עם חלקם הדומיננטי.
אני זוכר שהסתכלתי על שוק המחשב האישי לפני מספר שנים. HP ו- Dell היו שני הספקים העיקריים ומובילת השליטה שלטה בכ -20 אחוז מנפח היחידה. כמובן שבארצות מחשב לאנשים באמת לא היה אכפת מדי מהמראה והתחושה של החומרה. המגדל הלך מתחת לשולחן העבודה, והמקלדות והמסכים היו כולם די זהים.
השווה זאת לשוק הסמארטפונים, בו גוגל (באמצעות אנדרואיד) היא מיקרוסופט החדשה. לאנשים אכפת מהמראה והתחושה של החומרה מכיוון שהם מתקשרים עם כל החבילה. הם מחזיקים את כל המוצר בידם. אני חושב שזה מספק לספקי מכשירים ניידים אפשרות לבנות מותג חזק יותר, כמו שעשתה סמסונג. עלינו להבין כי כל ספק מכוונן את אנדרואיד לטעמם, ולכן קיימת יכולת נוספת לבניית המותג בקרקעות אנדרואיד לעומת העולם הישן של אדמות המחשבים.
על פי מחקר של אנליסט לשעבר מורגן סטנלי, מרי מיקר, שכעת הוא שותף במשרד VC KPCB, סמסונג עברה מ -4 אחוז נתח סמארטפון בשנת 2010 לחברה של 29 אחוזים בשנת 2012. איזה צעד!
סמסונג נמצאת כעת בעמדה שאף יצרנית מחשבים מעולם לא הייתה בה. היא גדלה כדי ליהנות מעמסי סירה מיתר שוק יותר מכל מתחרה אחר. סמסונג שולטת בחלק גדול משרשרת האספקה שלה, ויש לה ערך מותג מעולה בקרב משתמשי אנדרואיד.
האם אתה יכול להאשים את סמסונג בכך שהיא הולכת אחרי טווח הביניים והקצה הנמוך של השוק? אני לא יכול. אני חושב שזה מקבל את ההחלטות הנכונות. לאף אחד אחר אין סיכוי להרוויח מרווח גולמי סביר כשתתמודד מול הנפח שסמסונג מביאה לשולחן. אם סמסונג תשחק נכון את הקלפים שלה (ולדעתי היא עושה זאת), היא תהיה בבעלותה שוק הטלפונים הסלולריים ממש כמו שבעלותה של נוקיה בשנות התשעים. אלא שעכשיו מערכת ההפעלה די סטנדרטית, וסמסונג יכולה להסתמך על המו"פ והשירותים של גוגל בחינם.
"החדשות" האחרות היחידות שעשויות להשפיע על המניה של סמסונג היו האפשרות לתוכנית טרייד אין של אפל. האם תוכנית כזו של אפל פוגעת בסמסונג? אני לא חושב שזה משנה את ההבדל למתחרות של אפל. אני חושב שרוב הלקוחות מתנהגים על ידי בחירת הפלטפורמה שהם רוצים להיות עליהם ואז בחירת טלפון. אנשים שהצטרפו למחנה אפל עשויים להישאר עם זה בדיוק כמו אנשים שמשקיעים באנדרואיד באמצעות מכשיר סמסונג גלקסי S4 או כל מכשיר אחר שהם בוחרים.
הצגת תוכנית טרייד אין על ידי אפל, אם היא אמיתית, ככל הנראה רק משפרת את הקצב בו ישדרגו לקוחות אפל. זוהי דרך טובה לגרום ללקוחות להוציא יותר כסף ממה שהם עשויים אחרת. בטח, זה עשוי להרחיק כמה עריקים של אפל מהסמסונג. אבל אני בספק שזה גורם משמעותי.
אני מעודד את כולכם לזכור שמניות הטכנולוגיה הן תנודתיות. מוביל השוק מושך בדרך כלל הערכת שווי פרמיום. כתוצאה מכך, כשיש תחושה של סכנה פוטנציאלית, ערכי השוק נופלים. לפעמים הנפילה היא מבשר לקריסה של ממש. לפעמים זה פשוט לא מוצדק ומרגש. סמסונג רוכבת רק למעלה מזה מספר שנים. אני חושב שיש להם הרבה יותר זמן ליהנות מהמקום שלהם ולבנות חפיר עוצמתי סביב העסק שלהם.
